국내 NPU 관련 대장주, 지금 담아야 할 종목은?
챗GPT가 터지고 나서 AI 관련주에 관심 없는 투자자가 얼마나 될까. 뉴스마다 엔비디아 GPU, HBM, 온디바이스 AI가 쏟아지는데 정작 국내 주식에서 어떤 종목을 골라야 할지 막막하다면, 그건 정보가 없어서가 아니라 진짜 대장주와 테마성 급등주를 구분하지 못해서다.
삼성전자나 SK하이닉스는 이미 너무 크고 무겁고, 그렇다고 이름도 생소한 소형주를 덜컥 샀다가 물리면 어떡하나 싶다. 😔 이 글은 딱 그런 고민을 하는 분들을 위해 쓴다. 국내 NPU 관련 대장주의 선별 기준부터 실제 종목 비교까지, 포트폴리오에 담기 전에 꼭 알아야 할 핵심만 정리했다.
NPU가 대체 뭐길래 이렇게 뜨는 걸까
NPU(Neural Processing Unit), 즉 신경망 처리 장치는 AI 연산에 특화된 반도체다. GPU가 수천 개의 코어로 병렬 연산을 처리한다면, NPU는 딥러닝 추론에 최적화된 구조로 같은 작업을 훨씬 낮은 전력으로 더 빠르게 처리한다. 스마트폰, 자동차, 산업용 로봇처럼 배터리나 발열 제약이 있는 기기에는 NPU가 GPU보다 훨씬 현실적인 선택이다.
AI 연산이 클라우드 서버에서만 이뤄지던 시대는 끝나가고 있다. 이제는 기기 안에서 직접 추론하는 '온디바이스 AI' 시대가 열리면서, NPU 수요는 스마트폰을 넘어 자율주행차, 스마트팩토리, 가전, 로봇으로 빠르게 확산되고 있다. 시장조사기관들은 글로벌 NPU 시장이 연평균 15% 이상 성장할 것으로 전망한다.
대장주를 고르는 세 가지 기준
테마주는 뉴스에 반응하지만, 대장주는 실적으로 말한다. 국내 NPU 관련주를 볼 때 다음 세 가지를 기준으로 삼으면 옥석이 가려진다.
- IP(설계자산) 직접 보유 여부 — 반도체 IP를 직접 개발·라이선스하는 기업은 경기와 관계없이 로열티 수익이 발생한다
- 실적 성장 가시성 — AI 수요 확대가 실제 매출로 이어지는 타임라인이 명확한가
- 정부 정책 수혜 직결성 — K-온디바이스 AI 반도체 사업 같은 국책 과제에 직접 연결되는가
칩스앤미디어 vs 오픈엣지테크놀로지, 무엇이 다른가
국내 NPU 관련 대장주로 가장 자주 거론되는 두 종목은 칩스앤미디어(094360)와 오픈엣지테크놀로지(394280)다. 둘 다 반도체 IP 기업이지만 포지션이 다르다.
| 구분 | 칩스앤미디어 | 오픈엣지테크놀로지 |
|---|---|---|
| 핵심 사업 | 비디오 코덱 IP + NPU IP | AI반도체 통합 IP 솔루션 |
| 주요 매출원 | 라이선스 54% · 로열티 42% | 라이선스 75% · 유지보수 24% |
| 2025년 실적 | 매출 284억 / 영업익 70억 | 적자 지속 (업황 부침) |
| 2026년 전망 | 매출 353억 예상 (+14%) | 매출 297억 예상 (+65%) |
| 투자 성격 | 안정적 성장 + 로열티 확대 | 턴어라운드 기대 성장주 |
칩스앤미디어는 2024년 서버·자동차용 고객사와 NPU IP 계약을 체결하며 AI SoC 향 NPU IP 첫 라이선스 매출을 달성했다. 이미 수익을 내고 있는 안정형이다. 반면 오픈엣지테크놀로지는 2026년에 국내·중국 고객사 프로젝트 재개와 대형 국책 과제 참여로 외형이 64% 이상 성장할 것이라는 증권가 전망이 나온다. 한국투자증권은 2026년을 "크게 달라질 해"로 표현했을 정도다.
이 두 종목 외에도 삼성전자 NPU 개발 파트너사로 알려진 링크제니시스(NPU 특허 보유), 반도체 소자 공급사 알에프세미, IC 테스트 소켓 기업 리노공업 등도 NPU 관련주로 분류된다. 다만 이들은 직접적인 NPU 기술 보유보다 공급망 수혜에 가깝기 때문에, 대장주보다 변동성이 더 크다는 점을 염두에 둬야 한다.
정부 1조 투자가 만드는 구조적 모멘텀
2026년 2월, 산업통상자원부는 퓨리오사AI 본사에서 'AI반도체 핵심기업 성장전략 간담회'를 열고 5년간 1조 원 규모의 K-온디바이스 AI반도체 공동개발·상용화 사업을 3월부터 본격 추진한다고 발표했다. 연내 2조 원 규모의 반도체 특별회계도 신설된다. 퓨리오사AI, 리벨리온, 딥엑스, 모빌린트 등 국내 팹리스 기업들이 앵커 수요기업과 컨소시엄을 이루는 구조다.
단순한 보조금이 아니다. 국산 NPU가 공공부문과 주력 제조기업의 첨단 제품에 실제로 탑재될 수 있도록 레퍼런스를 만들어주는 수요 창출 정책이다. 이 정책의 직접 수혜는 비상장 팹리스에 집중되지만, 이들에게 IP를 공급하는 칩스앤미디어와 오픈엣지테크놀로지 같은 상장 IP 기업의 로열티·라이선스 매출 확대로도 이어진다는 점이 핵심이다.
지금 투자자가 기억해야 할 것
국내 NPU 관련 대장주는 단순한 테마가 아니다. IP를 직접 보유하고, 실적 가시성이 있으며, 정부 정책과 직결되는 기업이 진짜 대장주다. 칩스앤미디어는 안정성과 수익성을 이미 증명했고, 오픈엣지테크놀로지는 2026년 고성장 전환이 기대되는 종목이다. 물론 어떤 종목이든 단기 급등 이후에는 충분한 조정과 실적 확인 과정이 필요하다는 점, 잊지 말자. 😉
아래 버튼으로 정부의 K-온디바이스 AI반도체 공식 정책 내용과 NPU 테마 관련 종목 현황을 함께 확인해 두면, 종목 선택에 훨씬 명확한 기준이 생긴다.
